L’euribor 3 mois : son évolution et son impact sur les prêts

L'Euribor 3 mois est un taux d'intérêt de référence utilisé pour calculer le coût des prêts immobiliers dans la zone euro. Il représente le taux auquel les banques se prêtent de l'argent entre elles pour une durée de trois mois. Son évolution est donc un indicateur crucial pour comprendre les fluctuations du coût du crédit et son impact sur les emprunteurs, notamment en France.

Evolution historique de l'euribor 3 mois

L'Euribor 3 mois a été créé en 1999, à l'arrivée de l'euro. Ses premières années se caractérisent par une évolution relativement stable, reflétant une période de croissance économique et de confiance des investisseurs. Le taux d'intérêt directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE), qui influençait directement l'Euribor, était alors maintenu à un niveau bas.

Les premières années (1999-2007)

• L'Euribor 3 mois a oscillé entre 2% et 4% durant cette période.
• La croissance économique de la zone euro, notamment en France, a soutenu la confiance des investisseurs et contribué à la stabilité de l'Euribor.
• Les taux d'intérêt directeurs de la BCE étaient fixés à un niveau bas, favorisant une offre abondante de crédit.

La crise financière de 2008 et ses conséquences

La crise financière mondiale de 2008 a eu un impact majeur sur l'Euribor 3 mois. La chute des marchés financiers, la crise du crédit et la panique bancaire ont provoqué une baisse significative du taux d'intérêt. L'Euribor 3 mois est tombé à des niveaux historiquement bas, atteignant même des taux négatifs en 2014.

• En 2008, l'Euribor 3 mois a atteint un pic de 5% avant de chuter à moins de 1% en quelques mois.
• La crise du crédit a entraîné une réduction de l'offre de crédit, tandis que la panique bancaire a conduit à un retrait des dépôts des banques.
• La BCE a mis en place des politiques monétaires non conventionnelles, telles que les taux d'intérêt négatifs et le quantitative easing (QE), pour stimuler l'économie et stabiliser l'Euribor.

L'euribor 3 mois après la crise (2009-aujourd'hui)

Depuis la crise de 2008, l'Euribor 3 mois a connu une reprise progressive, bien que son niveau reste inférieur à celui des années précédant la crise. La reprise économique, notamment en France, et les politiques monétaires de la BCE ont contribué à cette stabilisation. Cependant, l'Euribor 3 mois reste volatile et sensible aux fluctuations économiques, aux tensions géopolitiques et aux décisions de la BCE.

• En 2019, l'Euribor 3 mois était proche de -0,5%, un niveau jamais atteint auparavant.
• La reprise économique de la zone euro a stimulé la demande de crédit, ce qui a contribué à une légère remontée de l'Euribor.
• L'inflation, bien que faible, a également joué un rôle dans l'évolution de l'Euribor.

Facteurs d'influence sur l'évolution de l'euribor 3 mois

L'Euribor 3 mois est influencé par un ensemble de facteurs économiques et financiers. Les principaux facteurs d'influence sont la politique monétaire de la BCE, les conditions économiques et financières générales et l'offre et la demande de crédit.

La politique monétaire de la banque centrale européenne

• Les taux d'intérêt directeurs de la BCE ont un impact direct sur l'Euribor 3 mois. Lorsque la BCE abaisse ses taux directeurs, les banques ont tendance à réduire leurs taux d'intérêt et l'Euribor baisse en conséquence.
• Les programmes de rachat d'actifs (QE) de la BCE ont injecté de la liquidité dans le marché et ont contribué à maintenir les taux d'intérêt bas, y compris l'Euribor.
• Les interventions de la BCE pour stabiliser l'Euribor en cas de crises ont un impact significatif sur son évolution.

Les conditions économiques et financières générales

La croissance économique, l'inflation et les tensions géopolitiques influencent également l'Euribor 3 mois. Une forte croissance économique et une inflation élevée tendent à augmenter l'Euribor, tandis que des tensions géopolitiques peuvent le faire baisser en raison de l'incertitude et de la prudence des investisseurs.

L'offre et la demande de crédit

• Une forte demande de prêts bancaires tend à faire augmenter l'Euribor, tandis qu'une offre abondante de crédit a tendance à le faire baisser.
• Le comportement des banques et leur stratégie de fixation des taux d'intérêt influencent également l'Euribor.
• La réglementation bancaire, notamment les exigences de fonds propres, peut avoir un impact sur l'accès au crédit et sur l'évolution de l'Euribor.

Impact de l'évolution de l'euribor 3 mois sur les prêts immobiliers

L'évolution de l'Euribor 3 mois a un impact direct sur le coût des prêts immobiliers en France. Les taux d'intérêt des prêts immobiliers peuvent être fixes, déterminés à la signature du prêt, ou variables, indexés sur un taux de référence, tel que l'Euribor 3 mois. Dans le cas d'un prêt à taux variable, les variations de l'Euribor ont un impact direct sur les mensualités et le coût total du prêt.

L'influence sur les taux d'intérêt des prêts immobiliers

• Si l'Euribor 3 mois augmente, les mensualités du prêt à taux variable augmentent également. Inversement, si l'Euribor baisse, les mensualités baissent.
• Un emprunteur qui a contracté un prêt à taux variable peut voir son coût total de prêt augmenter si l'Euribor augmente fortement.
• En 2010, un emprunteur qui avait contracté un prêt à taux variable sur 20 ans à un taux de 5% et avec un Euribor 3 mois à 1% aurait payé environ 200 000€ de frais d'intérêts. Si l'Euribor avait atteint 3%, le coût total du prêt aurait atteint 300 000€.

Pour illustrer l'impact de l'Euribor 3 mois sur les prêts immobiliers, prenons l'exemple d'un prêt contracté en 2017 par Monsieur Dubois, un habitant de Lyon, pour l'achat d'un appartement. Son prêt de 200 000€ sur 20 ans à taux variable était indexé sur l'Euribor 3 mois, avec un taux d'intérêt de 1%. En 2017, l'Euribor 3 mois était à -0,3%. Monsieur Dubois payait donc environ 1000€ de mensualités. En 2021, l'Euribor 3 mois est passé à 0,1%. Le coût total des intérêts payés par Monsieur Dubois sur les 20 ans du prêt sera donc influencé par l'évolution future de l'Euribor.

L'impact sur les autres types de prêts

L'Euribor 3 mois peut également influencer le coût des prêts à la consommation, des prêts professionnels et des prêts aux entreprises, bien que son impact soit généralement moins important que sur les prêts immobiliers. L'évolution de l'Euribor a un impact sur la compétitivité des banques et l'attractivité des produits financiers, ce qui peut influer sur le choix des emprunteurs.

Stratégies à adopter pour les emprunteurs en fonction de l'évolution de l'euribor

Les emprunteurs doivent être conscients de l'évolution de l'Euribor et de son impact sur le coût de leur prêt. Ils peuvent adopter différentes stratégies en fonction de leurs besoins et de leurs perspectives concernant l'évolution du taux d'intérêt.

• Les emprunteurs qui anticipent une baisse de l'Euribor peuvent envisager de contracter un prêt à taux variable.
• Les emprunteurs qui souhaitent s'assurer de mensualités stables sur la durée du prêt peuvent choisir un prêt à taux fixe.
• Il est également possible de renégocier les conditions de son prêt en cours si l'Euribor a baissé.

Il est essentiel de bien analyser son profil d'emprunteur, ses besoins et ses capacités de remboursement avant de choisir un type de prêt et de se renseigner auprès de plusieurs banques pour comparer les offres et trouver le meilleur taux.